Як працює біржа криптовалют?

Криптовалютні біржі працюють аналогічно біржам, де торгуються акціями або товарами. Що ми повинні знати про них? Чому ціни на різних біржах можуть сильно відрізнятися? На що звернути увагу і чи безпечна біржа? Запрошую вас на випуск Найкращого безкоштовного онлайн-курсу з криптовалют.

Криптовалютна біржа – це місце, де здійснюються операції з обміну криптовалют. Але це не фізичне місце, як ринок, хоча ринок є гарною аналогією того, як торгуються певними фінансовими інструментами. Торгівля відбувається у віртуальному світі, ми обмінюємо нею на сайті. Коротше кажучи, біржи криптовалют — це посередники, завдання яких — з’єднати дві сторони угоди, тих, хто хоче продавати, з тими, хто хоче купити. І цей брокер отримує винагороду у вигляді комісії за об’єднання сторін угоди.

Наприклад, перейдемо на біржу, перейдемо на вкладку конкретної криптовалютної пари. Перш за все, ми побачимо тут графік, тобто як змінювалася ціна даної пари криптовалюти в минулому. Давайте подивимося на останні транзакції, які були здійснені між користувачами, і, звичайно, на їх основі створюється графік ціни і, нарешті, що є найважливішим з точки зору людей, які хочуть здійснити транзакцію, тобто поточні замовлення на купівлю та продаж. Чим їх більше, тим більше ліквідність і глибина ринку. Графік ціни, ціна, поточні замовлення та обсяги — це безумовно найважливіша інформація, яка також дуже прямо інформує нас про те, чи варта дана біржа криптовалюти нашої уваги.

На біржі криптовалют ми можемо продати або купити певну криптовалюту, токени на FIATY, тобто фіатну валюту, або обміняти її на іншу криптовалюту. Наскільки широка пропозиція даної біржі значною мірою визначається самою біржею, але також задіяні питання регулювання, зокрема, коли йдеться про конвертацію у фіатні валюти. На жаль, нормативні акти змінюються, і часто вони просто відсутні.

Ви віддаєте перевагу дивитися 

Для здійснення транзакцій необхідно зареєструватися, ми детально обговоримо цей процес у наступному епізоді. Після реєстрації ми отримаємо доступ до функцій, які пропонує нам дана біржа. І ось важлива примітка: у світі криптовалют безпека надзвичайно важлива. Ключовим є, серед іншого, те, як ми зберігаємо наші криптовалюти. Загалом, ми повинні тримати їх на біржі стільки, скільки це необхідно. Криптовалютні гаманці забезпечують набагато більшу безпеку. Це не означає, що біржа сама по собі є небезпечним місцем, але вона безперечно більш уразлива для будь-якої атаки, наприклад, ніж апаратний гаманець. Крім того, у випадку з криптовалютними біржами також виникає питання довіри, але про це ми розповімо пізніше. Звичайно, рівень безпеки покращується,

На даний момент, через те, що це найкращий курс про криптовалюти, необхідно навести приклад біржі Mt.Gox, яка була створена ще до створення Bitcoin. Фондова біржа, у 2013 році на неї припадало понад 70% всього обсягу ринку! 24 лютого 2014 року біржа повністю призупинила торгівлю на платформі, а ще через кілька годин зникла з мережі. В результаті атак з біржі зникло 850 000 біткойнів вартістю близько 0,5 млрд доларів на той момент. В описі відео я даю посилання на цінні матеріали про цю біржу. На жаль, це не поодинокий випадок, ви можете почитати про FCoin, Bitmarket, Cryptopy. Також є приклад QuadrigaCX, біржа, про яку Netflix зробив документ «Нікому не довіряй: Полювання на короля криптовалют», хоча це дещо інший випадок, оскільки власник був шахраєм до створення біржі, а сама біржа з ​​самого початку була зосереджена на крадіжці та обмані власних користувачів. У нас є кілька сотень криптовалютних бірж, це приносить величезний вибір, але також робить конкуренцію на цьому ринку величезною. З рештою  як у звичайному бізнесі бувають банкрутства, так і тут.

Найчастіші питання

Чому на різних біржах ціни на ті самі інструменти можуть відрізнятися одна від одної? Перш за все тому, що користувачі вирішують ціну при здійсненні транзакції. Наприклад, коли, наприклад, на біржі Binance у нас багато інвесторів, які здійснюють транзакції на парах з біткойнами на іншій біржі, таких інвесторів може бути всього кілька десятків. Ринок децентралізований, немає єдиного місця, де всі замовлення від кожного користувача потрапляють, а це означає, що повинні бути відмінності. Це дає можливість використовувати арбітражні стратегії, функціонування яких зменшує ці відмінності. Ще кілька років тому ці стратегії були надзвичайно прибутковими, зараз, у зв’язку з дозріванням цього ринку, таких можливостей у нас все менше. Але давайте залишимо арбітраж, бо про нього поговоримо, коли будемо обговорювати інвестиційні стратегії, і повернемося до фондових бірж.

Ми поділяємо біржі криптовалют за типом пропонованих інструментів і формою власності. У нас є біржі спот, біржі деривативів та біржі, які пропонують як спот, так і   похідні інструменти. Спотові інструменти — це просто купівля або продаж певної криптовалюти, токена. Похідні та деривативні інструменти – це інструменти, які дають нам, наприклад, доступ до кредитного плеча, а їх ціна залежить від базового інструменту.

За ознаками власності біржі поділяються на централізовані та децентралізовані, тобто біржі типу DEX. У разі децентралізованого обміну коштів ми не переводимо на біржу, а обмін відбувається між гаманцями користувачів. У порівнянні з централізованими біржами, їхній інтерфейс зазвичай менш зручний, менш ліквідний і не обслуговує клієнтів. Їх найбільшою перевагою є контроль власних коштів з боку користувачів.

Резюме

Світ криптовалют динамічно змінюється, а біржі криптовалют конкурують за користувачів. Більше ніж через 10 років після народження біткойна ми бачимо тенденцію бірж до створення реальних екосистем. Біржі, як і у випадку з Binance, супроводжуються платіжними системами, платіжними картками, ставками, майнінгом криптовалюти або можливостями для інвестування в іншій золотій лихоманці, якою є NFT.

У наступному епізоді ми зареєструємо свій обліковий запис на біржі Binance, детально опишемо процес реєстрації, вимоги законодавства, а також звернемо увагу на космічно важливі питання безпеки та шифрування даних.